Skarpere fokus på AI-udvikling
Ventureselskabet Lightspeed er ved at omstille sin Indien-strategi omkring kunstig intelligens. Det nye fond, Lightspeed India Partners V, skal have 250 millioner dollar – en halvering sammenlignet med foregående fond på 500 millioner dollar, som blev rejst i 2022 og allerede har forpligtet 80 procent af kapitalen til startups.
Ifølge et brev til investorer set af TechCrunch vil Lightspeed begynde at investere fra det nye fond inden for to måneder. Fonden er designet med en investeringsperiode på cirka 2,5 år.
Det mindre fond skal ikke ses som tilbagetrækning, men snarere som en optimering. Lightspeed argumenterer, at den mindre størrelse tillader fokus på individuelle deals snarere end fondens samlede størrelse – og åbner mulighed for at rejse næste fond hurtigere.
Lille kapital, stort udbyttemål
Beslutningen om at dedikere hele fonden til AI markerer en markant styrkelse af Lightspeed’s tematiske fokus i en region, hvor selskabet historisk har investeret på tværs af sektorer. Portfolio’et omfatter normalt quick commerce, consumer internet, software og husholdsservices – navne som Zepto, Pocket FM og Snabbit.
Tesen i det nye fond forventer, at AI vil skabe mere værdi i Indien end internettet gjorde. Lightspeed søger efter AI-virksomheder i Indien og Sydøstasien. Selskabet er allerede en større investor i globale AI-virksomheder som Anthropic, xAI og Databricks, og har i Indien støttet Sarvam AI – en af landets ledende LLM-udvikler, som også er blevet valgt af den indiske regering til at udvikle suveræne AI-modeller.
Indien har endnu ikke produceret en stor frontier AI-modeludvikler på globalt plan og har tiltrukket langt mindre AI-investering end USA og Kina. Investorer ser dog stigende muligheder i applikationslaget – baseret på landets store pulje af softwareudviklere og dets årtiers erfaring som hub for software- og tech-services.
Samme tempo, nyt prioritetshierarki
Fondsstørrelsen er kalibreret til Lightspeed’s nuværende investeringstempo i regionen. Beslutningen betyder også, at Lightspeed for første gang flytter sine Indien-fonde til samme fundraising-cyklus som sine globale fonde – en tilnærmelse af en regional forretning etableret for næsten to årtier siden til resten af firmaet.
Lightspeed administrerer mere end 65 milliarder dollar globalt og indsamlede i december sidste år 9 milliarder dollar på tværs af flere nye fonde – firmaets hidtil største fundraising. De dedikerede Indien- og Sydøstasien-fonde har udbetalt cirka 900 millioner dollar, mens Lightspeed’s globale fonde har investeret yderligere 1,6 milliarder dollar til virksomheder fra den regionale portfolio.
Samme team, der ledede Lightspeed’s tidligere fire Indien-fonde, vil styre den nye fond. Rivalen Accel gennemførte en lignende ændring i august ved at rejse sin 550 millioner dollar store seneste Indien-fond samtidigt med amerikanske og europæiske fonde som del af en koordineret 3,5 milliarder dollar fundraising.